Інфляція в Україні, за даними Держстату, прискорилася на 12% річних. Як заощаджувати та в що інвестувати, аби зберегти накопичення, розповів Суспільному доктор економічних наук, директор ННІ економіки і права Черкаського національного університету Микола Руденко.

Про що свідчить такий рівень інфляції і як це впливає на купівельну спроможність українців?

На моє бачення, інфляція в 12% у 2024 році в порівнянні з 2023 роком трішки прискорилась. Але ж в перший рік повномасштабного вторгнення інфляція складала 22%. Тому, коли ми говоримо про вплив інфляції на купівельну спроможність, ну, звичайно, тут прямо пропорційний вплив. Чим вища інфляція, тим нижча купівельна спроможність. Тобто, гроші знецінюються, звичайно, за ту саму кількість грошей ми можемо купити менше товарів і отримати менше послуг.

Наскільки економічна ситуація нині є стабільною? Що можна сказати про стабільність національної валюти?

На сьогодні національна валюта стабільна. На перше півріччя 2025 року курс, на моє суб’єктивне бачення, буде в межах 42-43 гривні за долар, тобто резерви Національного банку нині оцінюються в 43 мільярди. Це дозволить Національному банку отримувати стабільність національної валюти протягом половини 2025 року, це точно. Міжнародний валютний фонд прогнозує середню ціну за долар на 2025 рік, це 45 за долар. Але тут мені надзвичайно імпонує позиція голови Національного банку Андрія Пишного, який говорить про те, що курс 45 не є самоціллю для Національного банку. Курс має відображати реальний стан економіки.

Станом на грудень минулого року комунальні послуги в Україні зросли на 19%, продукти на 14%. Зважаючи на таку динаміку, чи можемо ми спрогнозувати інфляцію в Україні на 2025 рік?

Прогнози залежать від якості вихідних даних і прогнози залежать від фактичного стану на полі бою. Якщо у нас буде один напрям руху, то рівень інфляції може як збільшуватись, так і зменшуватись. Я думаю, що вона вже не перевищить рівень інфляції, який був перший рік бойових дій.

Як українцям адаптуватися до таких фінансових коливань?

Ви знаєте, процес адаптації — це чітке бюджетування своїх витрат. У вас є сімейний бюджет і ви в межах цього бюджету намагаєтесь максимально позбутися зайвих і непотрібних витрат. Тоді у вас буде більше ресурсів для того, щоб витрачали безпосередньо для необхідних потреб.

Якщо ми говоримо про особистий резервний фонд, чи можливо в нинішніх економічних умовах взагалі заощаджувати? Скільки треба відкладати, аби бути впевненим у своїй фінансовій незалежності?

Експерти радять сформувати резервний фонд в межах трьох-шести місяців ваших видатків. Щоб у разі тому, якщо ви втратите основне джерело доходу було достатньо резервів на їжу, ліки, комунальні послуги, оренду житла, наприклад. Це той мінімальний резервний фонд, який має бути у кожного з нас. Що стосується заощадження, ми чудово розуміємо, що в період війни надзвичайно складно заощаджувати. Експерти радять хоча б в межах 10% від свого доходу. Що я раджу, звичайно, ці заощадження натепер донатити на Збройні сили України.

Чи можливо вберегти свої заощадження від знецінення?

Звичайно, можливо. Якщо ми говоримо про наявність заощаджень, їх треба інвестувати. Є різні фінансові інструменти, які дозволяють уберегти ваші заощадження від інфляції. Перш за все, ми говоримо про найбільш такі прості інструменти, як депозити в банку. Це можуть бути або гривневі, або валютні депозити. Все залежить від відсоткової ставки, від надійності банку. Іншими фінансовими інструментами є державні облігації. Їх теж можна зараз купити від тисячі гривень, це не є проблемою. Можна інвестувати в нерухомість, можна шукати можливості покупки криптовалют. Тобто, інструментів уберегтися від інфляції доволі багато.

В якій валюті радите зберігати свої заощадження? Це гривня, чи долар, чи євро?

Як фахівець у цьому напрямку, я б радив тримати кошик валют. Якщо ми заощаджуємо, скажімо так, на купівлю автомобіля, то ми знаємо, що автомобілі у нас на авторинку зазвичай купують за американську валюту. Відповідно, тоді треба заощаджувати в доларах. Якщо ви плануєте здійснити в найближчому майбутньому покупки в гривнях, під що ви заощаджуєте, то, звичайно, більший відсоток від вашого кошика має бути в гривнях. Наприклад, це можна зробити таким чином. 50 відсотків гривня, 25-25 євро та долар. Але, знов-таки, я підкреслю, що все залежить від того, під які конкретні потреби відбувається це заощадження.

Чи варто довіряти українським банкам? Чи ліпше зберігати гроші вдома?

Треба і варто довіряти українським банкам. У нас доволі надійна банківська система. Ті реформи, які були проведені останні 10 років, вони вимили з ринку, з банківського сектору, неефективні банки. Є фонд гарантування вкладів, депозити в банках тощо.

Що вигідніше для клієнта? Які є переваги і недоліки депозитів і державних облігацій?

Перше за все, коли ми говоримо про депозити, треба обирати банківську установу, якій ви довіряєте. Я особисто раджу обирати великі банки, які мають гарну репутацію, мають відділення у вашому місті, там, де ви можете фізично прийти, вам буде зручно. Знов таки, ми розуміємо, що великі надійні банки, мають нижчий відсоток по депозитах. Менші банки намагаються привернути увагу потенційних клієнтів, підвищуючи відсотки. Тобто, це плата за ризик. Тут різниця в декілька відсотків. Зазвичай зараз всі вітчизняні банки орієнтуються на 15% річних по депозитах. Але ж я хотів би зауважити наступний момент, що дохід який ви отримуєте від депозитів, обкладається податком ПДФО і 5% військовий збір. Тобто, громадянин, який отримав доходи від своїх депозитів, він сплачує ці податки державі. Що стосується військових облігації, у кожного громадянина є можливість купити ОВДП від тисячі гривень. Державні облігації за останні роки зросли більш ніж втричі. Тобто, зараз державних облігацій фактично на 80 мільярдів гривень. Тобто, населення купує ці облігації, гарантовано отримуючи дохід в межах 15-17%. Ці державні облігації не обкладаються оподаткуванням. Тобто, ви не платите податок на прибуток. Відповідно, це є таким трошечки вигіднішим інструментом. Ви, по суті, кредитуєте державу, держава витрачає ці кошти на військові потреби або на покриття дефіциту державного бюджету. В майбутньому ви гарантовано отримуєте свій прибуток і це надзвичайно надійний інструмент уберегтися від інфляції.

Як щодо вкладень в нерухомість або ж в покупку авто? Наскільки це вигідно, рентабельно в нинішніх економічних умовах?

Більшість економістів говорить, що автомобіль — це предмет довгострокового споживання. Навряд чи за декілька років ви продасте автомобіль дорожче, ніж купили. А якщо з автосалону, він наступного дня вже починає втрачати свою вартість. Тим паче автомобілі ми зазвичай купуємо в доларах, відповідно, я маю на увазі, на вторинному ринку. Якщо в автосалоні, то звичайно ж в національній валюті. Якщо ми говоримо про нерухомість, то дійсно це знов таки передбачає, що у громадянина є наявність значних фінансових ресурсів для інвестицій. Особисто б я радив купувати житло в новобудові. Зазвичай це багатоквартирний будинок вже на кінцевій стадії будівництва. Тобто ви вже розумієте, що його однозначно добудують і, відповідно, як тільки з’являються документи на житло, вже право власності, то, відповідно, ціна квадратного метра зростає. Тобто це є надійний інструмент для інвестування. Але ж треба враховувати, що при продажу цього житла раніше, ніж через три роки, ви додатково платите податки.

Як щодо вкладень в цінні метали, коштовності, дорогоцінне каміння?

Це є інструментом, який дозволяє уберегтись від інфляції, але частково. Ви розумієте, навіть золото не приносить гарантований дохід. Тобто воно може як зростати в ціні, так і падати.

Чи варто вкладатися в матеріальні активи? Я маю на увазі продукти — борошно, цукор, чи, можливо, пальне?

В цілому в умовах війни формування якогось мінімального запасу начебто виглядає логічним. Закупати у великих кількостях те, що ви назвали, мені здається не є доцільним. Бо його потім треба зберігати. Але мінімальний запас можна зробити, наприклад, коли є акції на пальне, купити на електронний гаманець. Тобто це є інструментом, але великих запасів я б не робив. Тобто це, по суті, замороження ваших активів.

Щодо ринку криптовалюти — напередодні інавгурації Трампа біткоїн сягнув свого рекорду і вже вартував 109 тисяч доларів за монету. Чи варто довіряти ринку криптовалюти і наскільки надійно зберігати свої гроші в такий спосіб?

Користування крипторинками передбачає фінансову грамотність. Депозити і ОВДП — це гарантований дохід. Ця інвестиція може як швидко зрости в ціні, так і швидко впасти. Ви ж бачите, яким хвилеподібним чином змінюється ціна на криптовалюту. Треба фінансово бути грамотним і розумітися взагалі на економіці для того, щоб розуміти, коли його купити і коли його вигідно продати. Якщо таких знань немає, інвестування в крипторинок не виглядає надійним.

Часи економічної нестабільності, прискорення інфляції завжди негативно впливають на економічну ситуацію в країні, чи все ж таки є вікна можливостей для українців, які хочуть збагатитися?

Зазвичай для більшості населення негативно впливає, ми розуміємо. Всі ми відчуваємо тягар, який несе на собі економіка. Звичайно, є можливості, наприклад, якщо ви умовно живете у Львові, як біженець переїжджаєте в Німеччину, а свою квартиру у Львові, умовно здаєте комусь. Як біженець у Німеччині ви отримуєте допомогу, а за оренду отримуєте кошти в Україні, і виходить, що у Вас подвійні доходи. Це можливо було зробити лише, коли йде в країні війна. В таких умовах в бізнесі виживає лише той, хто зміг адаптуватися. Що стосується фінансового складника, робіть мінімальні заощадження, щоб наповнювати свій резервний фонд, убезпечитися у разі настання непередбачуваних подій.

Інтерв’юерка — Вікторія Пожар